2009年12月11日 星期五

融資、融券買賣股票

節錄自: 宏遠證券


信用交易方式
信用交易方式可分為
融資買進融資賣出融券買進融券賣出,其運用方式,說明如下:
當日作多沖銷:為先融資買進,再以融券賣出
當日作空沖銷:為先融券賣出,再以融資買進
作多隔日回補:當日融資買進,隔日融資賣出
作空隔日回補:當日融券賣出,隔日融券買進

融資買進
若委託證券商以融資方式買進10萬元的股票1張,則:
融資買進價款:10萬元*1(張)=10萬元
券商手續費:10萬元*0.1425%=142元
券商或證金之融資金:10萬元*60%=6萬元(仟元以下的金額無條件捨去) //券商要借給你的錢
//貸款成數上市六成,上櫃五成(仟元以下的金額無條件捨去)
客戶融資自備款(應交割金額):10萬元+142元-6萬元=40,142元


融券賣出
若委託證券商以融券方式賣出10萬元的股票1張、借券費為萬分之8,則:
融券賣出價款(價金):10萬元*1(張)=10萬元
借券費:10萬元*0.08%(0.0008)=80元
券商手續費:10萬元*0.1425%=142元
交易稅:10萬元*0.3%(目前交易稅為仟分之三)=300元
融券賣出擔保價款(擔保品):10萬元-80元-142元-300元=99,4780
客戶應繳保證金(應交割金額):10萬元*90%=9萬元(未滿百元以百元計算)

資券相抵(當沖)
委託人於同一交易日內以「融資買進」和「融券賣出」同一股票,資券相抵後,投資人須辦理餘額交割 。 若委託證券商以融資買進A股票1張、成交價10萬元,並於當日以融券賣出的方式賣出A股票1張、成交價15萬元,則:

融資買進部分(請參考範例一說明)
融資價款:10萬元*1(張)=10萬元
券商手續費:10萬元*0.1425%=142元
融資買進成本:10萬元+142元=100142元

融券賣出部分(請參考範例二說明)
融券賣出價款:15萬元*1(張)=15萬元
借券費:15萬元*0.08%(0.0008)=120元
券商手續費:15萬元*0.1425%=213元
交易稅:15萬元*0.3%=450元
融券賣出總金額:15萬元-120元-213元-450元=149217元
所以,客戶交割應收金額:149217元-100142元=49075元


作空回補
範例:當日融券賣出10元10張,10天後融券買回12元10張,其應收付金額計算?

1) (星期一) 券賣10元10張, ((券賣留倉,僅須先付9成保證金)
應付金額:10元 *10,000股=100,000元 * 9成= 90,000元

2) (隔週星期三) 券買12元10張,應收金額:
手續費交易稅借券費(萬分之8 - 參考)及融券利息(年利率0.4% - 參考)等券回補時才會扣除
融券的擔保品:10元 *10,000股=100,000元
手續費:100,000元 * 0.1425%=142元
交易稅:100,000元 * 0.3%=300元
借券費:100,000元 * 0.08%=80元
融券擔保品:100,000-142-300-80=99,478元
融券的保證金:10 * 10,000股=100,000元 * 9成=90,000元
利息:﹝99,478 * 0.4% * (9/365)﹞ + ﹝90,000 * 0.4%X(9/365)﹞9.8+8.8=18元
回補價金:12元 * 10,000股=120,000元 + 171元 (120,000*0.1425%)=120,171元
應收金額:99,478元 - 120,171元 + 90,000元 + 18元=69,325元

作多回補
範例:當日融資買進10元10張,10天後融資賣出12元10張,其應收付金額計算?

1) (星期一) 資買10元10張 (融資金:價金 * 6成 ;利息:年利率6.95% - 參考)
融資金:10元 *10,000股=100,000元 *6成= 60,000元
手續費:手續費:100,000元 * 0.1425%=142元
應付金額:100,000 + 142 - 60,000 = 40,142

2) ((隔週星期三) 資賣12元10張,應收金額:
賣出金額:12元 * 10,000股=120,000元
手續費:120,000元 * 0.1425%=171元
交易稅:120,000元 * 0.3%=360元
利息:﹝60,000 * 6.95% * (9/365)﹞=102元 (共9天)
應收金額:120,000元 - 171元 - 360 元 -60,000元 -102元=59,367元


信用交易的限制
目前規定信用交易除ETF台灣50指數成分股外,平盤以下不得融券賣出(放空),提醒當沖投資人應隨時關看股價變化。


整戶擔保維持率低於120%時(包含上市、上櫃股票),證券公司或券商應於當日通知投資者,委託人則應於當日起2個營業日內補足融資自備款融券保證金差額。


融資擔保品股票市值 + 原融券擔保品及保證金

整戶擔保維持率 = -------------------------------------------------------------------------------- × 100﹪

原融資金額 + 融券標的股票市值


~ 完 ~

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